宝马娱乐官网app下载-银保监会重提促进居民储蓄“入市” 这些要点关乎信托业

2020年1月8日 作者 admin

宝马娱乐官网app下载-银保监会重提促进居民储蓄“入市” 这些要点关乎信托业

  原标题:银保监会重提促进居民储蓄“入市”,这些要点关乎信托业

  1月6日银保监会召开媒体通气会,银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企,银保监会政策研究局一级巡视员叶燕斐针对《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)中市场关注的热点话题作出回应。

  值得注意的是,除了银行业与保险业,通气会与《意见》正文皆有多处提及信托业。

  引导居民储蓄以信托产品等渠道进入资本市场

  据《证券时报》报道,叶燕斐表示,要将促进居民部门的储蓄转化为资本市场长期资金,提升直接融资占比。叶燕斐解释,资本市场是包括股票市场和期限超过1年的债券市场(包括国债、地方债、企业债)。叶燕斐强调称,未来居民储蓄可能会加大对理财、信托、保险等其他金融产品的投资力度,这些资金进入金融市场就会形成直接融资,从而平衡间接融资和直接融资的占比。叶燕斐解释指出,过去大部分资金是以银行存款的方式(即间接融资)进入市场,接下来可能会通过年金、理财产品、信托产品等多个渠道进入资本市场,由此使得直接融资和间接融资更平衡,且居民获得的收益也会更高。

  《意见》指出要坚持回归本源的基本原则。把服务实体经济作为金融发展的出发点和落脚点,实现经济金融良性循环、健康发展。具体到信托行业的规定上,《意见》强调,应培育非银行金融机构特色优势。信托公司要回归“受人之托、代人理财”的职能定位,积极发展服务信托、财富管理信托、慈善信托等本源业务。其次,发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用。有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培育价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构。

  服务信托、财富管理信托、慈善信托分别是什么?

  2018年信托业年会上,银保监会副主席黄洪在阐述信托行业的未来发展定位和展业方向时,明确提出了服务信托的概念,为信托公司探索创新业务、拓展信托功能提供了新的路径启示和转型发力点。

  锦天城律师事务所高级合伙人、中国信托业协会专家理事李宪明撰文指出,服务信托以保障财产安全为基础,通过提供专业化服务满足委托人养老保障、子女教育、管理层激励等需求。例如我国的员工持股信托、养老服务信托,英国的保护信托等。这类信托以保护特定人的利益为具体目的而设定,保护信托财产的安全。

  对于信托来说,回归本源并不仅限于资金类信托,财富管理业务也是很重要的一部分。而财富管理的“主战场”为家族信托业务为例,需要把各个市场都打通,因为家族信托客户资产构成较为复杂,如股票、房产、保险等。信托可以综合运用并打理起来,具备法律和结构上的优势。“作为管理人,信托公司最大的优势便是跨市场操作,同时可使受益权和所有权相分离”。

  中国信托登记有限责任公司公布的数据显示,家族信托凭借灵活的制度安排优势成为各信托公司加速转型方向之一,2019年三季度全行业家族信托规模较二季度末提升50.99%,是目前增速最快的创新业务类型。

  国家金融与发展实验室理事长李杨在五矿信托发布的《家族财富管理调研报告(2019)》中指出,受本轮宏观新环境等影响,民营企业或家族企业,也以股票质押爆仓、债券违约以及各种“神跑路”等方式,揭示着中国金融风险的复杂性。家族信托是对冲家业风险的最优工具,如子女保障信托、企业风险隔离信托、家族成员保障信托、隔代传承信托、保险金信托以及家族慈善信托等;家族办公室是对冲家业风险的最优组织,协助家族企业主建立内置/外置型家族办公室。

  慈善信托也是近年来信托业转型的一大方向。中诚信托发布的《2019年度慈善信托研究报告》显示,信托公司积极开展慈善信托,行业超过半数的信托公司完成慈善信托备案。慈善信托诞生以来,累计备案的慈善信托数量达到209单,累计初始规模达到23.10亿元。过去一年,全国成功备案成立了108单慈善信托,备案数量比第二年同比增长了83%。截至2019年8月底,全国已有22个省市有慈善信托备案,内蒙古、辽宁和吉林三个省份首次有慈善信托备案。从慈善目的来看,扶贫与教育是最受关注的慈善领域。

  《意见》还强调丰富社会民生领域金融产品供给。加强养老保险第三支柱建设,鼓励保险机构发展满足消费者终身、长期领取需求的多样化养老保险产品,支持银行、信托等开发养老型储蓄和理财产品。

  持续化解影子银行风险

  肖远企在通风会上表示,在过去三年中影子银行是最突出的风险,但经过这些年的治理取得了很大的成效,目前其规模已经减少16万亿元。国际上也对中国影子银行治理工作给予了肯定,并表示这显示出中国治理影子银行的决心。

  国际评级机构穆迪最新一期《影子银行季度监测报告》显示,2019年前三季度广义影子银行资产减少人民币2.1万亿元,到第三季度末时降至人民币59.2万亿元。这主要是由理财产品和资管计划规模持续收缩所致,2019年这些资产已下滑1万亿元。其中,7月至10月信托贷款净增规模合计减少约2630亿元,扭转了今年上半年人民币930亿元的累计增长。

  但同时,穆迪也指出,2019年9月底,存在违约及偿付风险的信托资产总额突破4610亿元,规模占总信托资产的2.1%。两项指标均创下2014年有统计数据以来的新高。2020年,信托公司的资产质量仍将面临挑战,因为经济增长放缓将令严重依赖影子银行融资的高杠杆借款人的信用基本面承压。

  《意见》也着重指出,有序化解影子银行风险。银行保险机构要落实规范金融机构资产管理业务的指导意见,推动业务平稳过渡、规范转型。逐步清理压缩不合规的表外理财非标资产投资、表内特定目的载体投资、同业理财等业务规模,严控银信类通道业务。